Wie sich Bundeszinssätze auf Kleinunternehmenskredite auswirken

Kürzlich erhöhte das Federal Open Market Committee die Zinssätze um 75 Basispunkte. Die Entscheidung könnte enorme Auswirkungen auf diejenigen haben, die Kredite für kleine Unternehmen beantragen.

Chris Hurn, Gründer und CEO von Fountainhead Commercial Capital, kehrt zum Programm zurück, um darüber zu sprechen, was dies für die Kreditvergabe an Kleinunternehmen bedeuten könnte.

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Die Zinssätze für Kleinunternehmenskredite ändern sich

Shawn Hessinger: Lassen Sie mich zunächst fragen, was sich in den letzten Wochen bei den Kreditzinsen für Kleinunternehmen geändert hat und warum?

Chris Hurn: Die Federal Reserve erhöhte ihre Tagesgeldsätze erneut um 75 Basispunkte. Also ist es sogar seit sechs Monaten beträchtlich gestiegen. Und der Grund dafür ist, dass sie die Schrittmacher für alle anderen Indizes da draußen sind, die die Zinssätze bestimmen, ob für Verbraucher, Unternehmen oder andere.

Also passt alles irgendwie zu dem, was die Fed tut. Zum Beispiel haben wir gesehen, wie die Renditen von Staatsanleihen gestiegen sind … wir haben den SOFR gesehen, der jetzt der neue LIBOR-Zinsindex ist … viele Unternehmenskredite werden davon abgezogen. Und natürlich fallen auch die Prime-Indizes des Wall Street Journal in Einklang und steigen genau dann, wenn die Fed-Reserve steigt. Und all dies führt dazu, dass die Kreditkosten erheblich steigen.

Shawn Hessinger: Wie wirkt sich dies speziell auf die Kreditvergabe an Kleinunternehmen aus?

Chris Hurn: Nun, die meisten Kredite für Kleinunternehmen oder zumindest Kredite für kleine Unternehmen basieren auf Prime. Und so ist Prime bereits in diesem Jahr in etwa sechs Monaten von dreieinhalb auf sechs in einem Quartal gestiegen. Das ist also eine Bewegung von 300 Basispunkten – 3 % wurden zu den Kreditkosten eines typischen SBA-Darlehens hinzugefügt.

Es ist also erheblich gestiegen und hat sich in diesem Zeitraum fast verdoppelt. Und während die meisten Geschäftsinhaber damit wahrscheinlich ein wenig umgehen können, insbesondere weil Sie auch diesen Welleneffekt der Inflation von Geschäftsinhabern hatten, die ihre Preise für ihre Produkte und Dienstleistungen erhöhten, wird das Problem ein heikles Gleichgewicht sein.

Und je höher die Zinssätze steigen, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsausfällen, was dem Kleinunternehmer wirklich Probleme bereitet, wenn es darum geht, seinen monatlichen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.

Warten Sie nicht, um sich Ihre Finanzierungsoptionen anzusehen

Shawn Hessinger: Was wäre Ihr wichtigster Ratschlag für alle, die die Show sehen?

Chris Hurn: Das Wichtigste, was ich Kleinunternehmern immer sage, ist, nicht damit zu warten, sich das anzusehen, wenn es zu spät ist. Es gibt viele verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten für den typischen Kleinunternehmer.

Nicht jeder hat einen Bankkredit, nicht jeder hat einen SBA-Kredit. Einige Leute berücksichtigen die Forderungen, einige Leute haben starre Barvorschüsse, einige Leute haben harte Gelddarlehen, aber alles, was irgendwie über der konventionellen Preisgestaltung liegt – also sollte jeder der letzten drei Dinge sein, die ein typischer Kleinunternehmer jetzt refinanzieren möchte… Auch wenn die Preise steigen, werden Sie es bei diesen teureren Optionen viel stärker spüren.

Wenn Sie also einen Blick auf die Refinanzierung Ihrer Zinssätze werfen können, wissen Sie, dass sie vielleicht höher sein werden als einige von ihnen. Aber Sie werden wahrscheinlich auch in der Lage sein, Ihre effektiven Kreditkosten zu senken. Und Sie werden die Schulden auch wieder amortisieren, was bedeutet, dass Ihre monatliche Zahlung sinken sollte. Und das ist etwas, das dem monatlichen Cashflow eines typischen Kleinunternehmers wirklich helfen wird.

Das andere, was ich Ihnen sagen möchte, Shawn, ist, dass in Zeiten wie diesen viele der konventionellen Kreditoptionen an den Rand treten; Die Banken, die Kreditgenossenschaften, sie werden sehr nervös, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt, was die Fed hier eindeutig zu tun versucht – denn durch die Verlangsamung der Wirtschaft wird sie die Inflation verringern.

Shawn Hessinger: Wie hängen die Zinssätze direkt mit der Kreditvergabe an Kleinunternehmen zusammen? Wie wirkt sich das auf die Art des Darlehens aus? Welche Art von Darlehen sollten Sie für diese Art von Wirkung suchen?

Chris Hurn: Es wirkt sich hauptsächlich direkt auf die Preisgestaltung aus. Jedes Geschäftsdarlehen wird in der Regel auf einem Zinsindex wie Prime oder SOFR oder fünfjährigen Treasury-Renditen oder ähnlichem plus einem Spread bewertet.

Und so kommt man zu den Effektivzinsen, die der Kreditnehmer zahlt. Wie Sie also sehen können, werden Sie jedes Mal, wenn Sie die Indizes erhöhen, höhere Kreditkosten haben, selbst wenn Sie den Spread über diese Indizes nicht ändern.

Shawn Hessinger: Erwarten Sie, dass die Zinserhöhung einen großen Einfluss auf die Zahl der bewilligten oder überhaupt beantragten Kredite für Kleinunternehmen haben wird?

Chris Hurn: Ich glaube nicht, dass die Nachfrage noch nachlässt. Offensichtlich wird dies der Fall sein, wenn die Fed diese aggressive Erhöhung des Zinserhöhungstempos weiter vorantreibt. Aber ich glaube, wir sind noch nicht so weit.

Und selbst in Zeiten langsameren Wirtschaftswachstums haben Sie immer Bedarf an Krediten von der Geschäftswelt, offen gesagt, wo wir eine Wirtschaft sind. Weißt du, der ganze Globus ist auf Kredit aufgebaut. Das wird also so schnell nicht verschwinden. Aber die Quellen für diesen Kredit werden sich ändern.

Die Zahl der Unternehmen, die einen Kredit aus traditionellen Quellen erhalten können, wird also schrumpfen, weil viele der Leute, über die ich zuvor gesprochen habe, die traditionellen Kreditgeber, wie Banken und Kreditgenossenschaften, dazu neigen, das zu straffen, was sie wollen oder gewinnen. in Zeiten wie diesen nicht genehmigen. Und das ist auch der Grund, warum einige dieser Geschäftsinhaber zu SBA-Kreditgebern wie uns umgeleitet werden, weil wir in diesen Zeiten immer noch dazu neigen, ziemlich aggressiv zu sein.

Wissen Sie, die SBA bietet eine staatliche Garantie oder stellen Sie sich das wie eine Versicherung für die von uns vergebenen gewerblichen Kredite vor. Daher haben wir einen breiteren Kreditrahmen für das, was wir genehmigen oder nicht genehmigen können. Und noch einmal, ich mache hier einige Verallgemeinerungen, weil die Wahrheit der Sache ist, dass einige der aktivsten SBA-Kreditgeber Banken sind und sie zufällig eine SBA-Abteilung haben.

Aber als Nicht-Bank-SBA-Kreditgeber gibt es relativ wenige von uns. Wir neigen dazu, auf der Grundlage der Absicht der SBA zu operieren. Wir vergeben also keine traditionellen konventionellen kommerziellen Kredite. Wir haben nichts als unsere SBA-Kreditrichtlinie, die uns unsere Richtlinien darüber gibt, welche Kredite genehmigt werden sollen oder nicht. Sie werden mit Sicherheit eine Bewegung in Richtung SBA-Kreditgeber sehen.

Vorteile von SBA-unterstützten Darlehen

Shawn Hessinger: Vielleicht sollten wir noch einmal erklären, wenn wir über SBA-unterstützte Kredite sprechen, was sie sind und warum sie vielleicht einen Vorteil haben.

Chris Hurn: Der größte Vorteil ist also, dass es eine der wenigen Optionen ist, die Ihnen zu einem vernünftigen Zinssatz zur Verfügung stehen. Wissen Sie, Sie haben immer noch die anderen Optionen, die ich zuvor erwähnt habe, Hartgelddarlehen und neue Bargeldvorschüsse, Fabrikforderungen, Geschäftskreditkarten; Alle möglichen Dinge sind viel teurer als das, wofür Sie ein SBA-Darlehen erhalten. Das passiert also.

Ich meine, SBA-Kredite sind in der Regel für alle Arten von Erlösverwendungen gedacht, viel breiter als, würde ich sagen, gewöhnliche traditionelle Kredite. Das Festzeltprogramm der SBA ist also das SBA7A, und sie sind dieses Programm. Sie können fast jeden geschäftlichen Kreditzweck erfüllen, was bedeutet, dass Sie ein anderes Unternehmen kaufen können.

Unternehmensakquisitionen werden häufig mit einem SBA7A-Darlehen von bis zu 5 Millionen US-Dollar finanziert. Sie können die geschäftliche Schuldenkonsolidierung durchführen, über die ich zuvor gesprochen habe, Sie können Betriebskapital erhalten und einen Partner aufkaufen, und Sie können eine Ausrüstungsfinanzierung, eine gewerbliche Immobilienfinanzierung erhalten, wenn diese eigengenutzt oder für das Unternehmen betrieben wird – nur a eine Vielzahl unterschiedlicher Franchise-Finanzierungen, Mietereinbauten, alles Mögliche.

Shawn Hessinger: Was sind einige der wichtigsten Gründe, warum sich Menschen für SBA-unterstützte Kredite interessieren?

Chris Hurn: Nun, der erste ist, wie wir bereits besprochen haben, dass sie in wirtschaftlich schwierigen Zeiten tendenziell eine der letzten verbleibenden Optionen sind. Aber der Hauptgrund, warum Menschen dazu neigen, sie selbst in guten wirtschaftlichen Zeiten aufzusuchen, ist, dass sie bei vielen dieser Geschäftskredite eine viel geringere Anzahlung haben werden.

Oft ist es die Hälfte, vielleicht sogar ein Drittel dessen, was Sie anderswo sehen würden. Oft gibt es auch viel längere Rückzahlungsfristen. Und das ist aus Sicht des monatlichen Cashflows wirklich wichtig. Anstatt also eine drei- oder fünfjährige Laufzeit bei gewöhnlichen Banken zu haben, haben Sie bei diesem SBA-Darlehen möglicherweise eine zehnjährige Laufzeit. Oder wenn Sie Immobilien kaufen, anstatt eine 15- oder vielleicht sogar 20-jährige Amortisation zu haben, haben Sie mit einem SBA-Darlehen eine 25-jährige Situation.

Es macht also einen großen Unterschied, denn je länger die Rückzahlungsfrist ist, desto niedriger ist natürlich die monatliche Zahlung, was bedeutet, dass Ihr Cashflow umso positiver ist. Und das ist ein großer Unterschied für wachsende kleine Unternehmen.

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