Cómo las tasas de interés federales están afectando los préstamos para pequeñas empresas

Recientemente, el Comité Federal de Mercado Abierto aumentó las tasas de interés en 75 puntos básicos. La decisión podría tener un gran impacto en quienes solicitan préstamos para pequeñas empresas.

Chris Hurn, fundador y director ejecutivo de Fountainhead Commercial Capital, regresa al programa para hablar sobre lo que esto podría significar para los préstamos a pequeñas empresas.

Mira la transcripción editada de este último episodio de Small Biz en :15. Mira el programa completo arriba y echa un vistazo a nuestro reproductor de SoundCloud a continuación para escucharlo.

Cambio en las tasas de interés de los préstamos para pequeñas empresas

Shawn Hessinger: Permítanme comenzar preguntando qué ha cambiado con las tasas de interés de los préstamos para pequeñas empresas en las últimas semanas y por qué.

Chris Hurn: La Reserva Federal volvió a aumentar sus tipos de interés a un día en 75 puntos básicos. Entonces, ha subido considerablemente desde hace seis meses. Y la razón por la que es importante es que son los que marcan el ritmo de todos los demás índices que determinan las tasas de interés, ya sean de consumo, comerciales o de otro tipo.

Entonces, todo se alinea con lo que hace la Fed. Por ejemplo, hemos visto subir los rendimientos de los bonos del Tesoro... hemos visto SOFR, que ahora es el nuevo índice de tasas de interés LIBOR... muchos préstamos comerciales tienen un precio basado en eso. Y, obviamente, los índices principales de The Wall Street Journal también se alinean y aumentan exactamente cuando aumenta la Reserva Federal. Y todo esto significa que los costos de endeudamiento están aumentando considerablemente.

Shawn Hessinger: ¿Cómo afecta esto específicamente a los préstamos para pequeñas empresas?

Chris Hurn: Bueno, la mayoría de los préstamos para pequeñas empresas, o al menos los préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas, se basan en Prime. Y así, Prime ha pasado de tres y cuarto a seis en un trimestre en unos seis meses ya este año. Eso es un movimiento de 300 puntos básicos: se agregó un 3% a los costos de endeudamiento de un préstamo típico de la SBA.

Entonces, subió considerablemente y casi se duplicó en ese período de tiempo. Y aunque la mayoría de los dueños de negocios probablemente puedan manejar eso un poco, particularmente porque también ha tenido este efecto dominó de la inflación de los dueños de negocios aumentando los precios de sus productos y servicios, el problema va a ser un equilibrio delicado.

Y cuanto más altas sean las tasas de interés, mayor será la probabilidad de incumplimiento, lo que realmente causa problemas al propietario de la pequeña empresa en términos de poder cumplir con sus obligaciones de deuda mensuales.

No espere para ver sus opciones de financiamiento

Shawn Hessinger: Para cualquiera que vea el programa, ¿cuál sería su principal consejo?

Chris Hurn: Lo más importante que siempre les digo a los propietarios de pequeñas empresas es que no esperen a ver esto cuando sea demasiado tarde. Existen muchas opciones de financiación diferentes para el típico propietario de una pequeña empresa.

No todo el mundo tiene un préstamo bancario, no todo el mundo tiene un préstamo de la SBA. Algunas personas tienen en cuenta las cuentas por cobrar, algunas personas tienen adelantos de efectivo rígidos, algunas personas tienen préstamos de dinero fuerte, pero cualquier cosa que esté un poco por encima de los precios convencionales, por lo que cualquiera de los tres últimos debería ser cosas que un propietario de una pequeña empresa típica considera refinanciar ahora... a pesar de que las tarifas están subiendo, lo sentirá mucho más con esas opciones de mayor precio.

Entonces, si puede echar un vistazo a refinanciar sus tasas de interés, sabe que quizás sea más alta que algunas de ellas. Pero probablemente también podrá reducir sus costos efectivos de endeudamiento. Y también volverá a amortizar la deuda, lo que significa que su pago mensual debería disminuir. Y eso es algo que realmente ayudará al flujo de efectivo mensual para el propietario típico de una pequeña empresa.

La otra cosa que le diría, Shawn, es que en momentos como estos es cuando muchas de las opciones de préstamos convencionales se quedan al margen; los bancos, las cooperativas de crédito, se ponen muy nerviosos cuando la economía se está desacelerando, que es claramente lo que la Fed está tratando de hacer aquí, porque al desacelerar la economía, reducirá la inflación.

Shawn Hessinger: ¿Cómo se relacionan directamente las tasas de interés con los préstamos para pequeñas empresas? ¿Cómo afecta eso el tipo de préstamo que obtiene? ¿Qué tipo de préstamo debería estar buscando para ese tipo de impacto?

Chris Hurn: Principalmente lo afecta directamente en términos de precios. Por lo general, cada préstamo comercial tendrá un precio según un índice de tasa de interés, como Prime o SOFR o, ya sabes, rendimientos del Tesoro a cinco años o algo así, más un diferencial.

Y así es como se llega a las tasas de interés efectivas que paga el prestatario. Entonces, como puede ver, cada vez que aumenta los índices, incluso si no cambia el margen sobre esos índices, tendrá costos de endeudamiento más altos.

Shawn Hessinger: ¿Espera que el aumento de las tasas de interés tenga un impacto importante en la cantidad de préstamos para pequeñas empresas aprobados o en la cantidad que se solicita?

Chris Hurn: No creo que haya una disminución en la demanda todavía. Obviamente, lo habrá si la Fed continúa avanzando en este aumento agresivo en el ritmo de aumento de tasas. Pero no creo que estemos allí todavía.

E incluso en tiempos de crecimiento económico más lento, siempre hay demanda de préstamos de la comunidad empresarial, francamente, donde somos una economía. Ya sabes, todo el mundo se basa en el crédito. Así que eso no va a desaparecer pronto. Pero las fuentes de ese crédito son las que van a cambiar.

Por lo tanto, la cantidad de empresas que pueden obtener la aprobación para un préstamo de fuentes tradicionales se reducirá porque muchas de esas personas de las que hablé antes, los prestamistas tradicionales, como bancos y cooperativas de crédito, tienden a ajustar lo que quieren o ganan. t aprobar en tiempos como estos. Y esa es también la razón por la que algunos de estos dueños de negocios terminan siendo desviados a los prestamistas de la SBA como nosotros porque todavía tendemos a ser bastante agresivos durante estos tiempos.

Ya sabes, la SBA proporciona una garantía del gobierno o piensa en ella como un seguro sobre los préstamos comerciales que hacemos. Por lo tanto, tenemos una caja de crédito más amplia de lo que podemos aprobar o no aprobar. Y nuevamente, estoy haciendo algunas generalizaciones aquí porque la verdad es que algunos de los prestamistas más activos de la SBA son bancos y tienen un departamento de la SBA.

Pero como prestamista no bancario de la SBA, somos relativamente pocos. Tendemos a operar en base a la intención de la SBA. Por lo tanto, no estamos otorgando préstamos comerciales convencionales tradicionales. No tenemos nada más que nuestra política de crédito de la SBA para darnos nuestras pautas sobre qué créditos aprobar o no. Seguro que verá un movimiento hacia los prestamistas de la SBA.

Ventajas de los préstamos respaldados por la SBA

Shawn Hessinger: Tal vez deberíamos volver a explicar cuando hablamos de préstamos respaldados por la SBA, qué son y quizás por qué tienen una ventaja.

Chris Hurn: Entonces, la mayor ventaja es que puede ser una de las pocas opciones disponibles para usted a una tasa de interés a un precio razonable. Sabes, todavía tienes esas otras opciones que mencioné anteriormente, préstamos de dinero duro y adelantos en efectivo emergentes, cuentas por cobrar de fábrica, tarjetas de crédito comerciales; todo tipo de cosas tienen un precio mucho más alto que para lo que obtiene un préstamo de la SBA. Entonces eso es lo que ocurre.

Quiero decir, los préstamos de la SBA tienden a ser para todo tipo de usos de los ingresos, mucho más amplios que, diría, los préstamos tradicionales ordinarios. Entonces, el programa principal de la SBA es el SBA7A, y ellos son ese programa. Puede hacer casi cualquier propósito de préstamo comercial, lo que significa que puede comprar otro negocio.

Las adquisiciones comerciales a menudo se financian con un préstamo SBA7A, de hasta $5 millones. Puede hacer la consolidación de deuda comercial de la que hablé anteriormente, puede obtener capital de trabajo y puede comprar a un socio y puede obtener financiamiento de equipos, financiamiento de bienes raíces comerciales si está ocupado por el propietario u operado por el negocio, solo un variedad de diferentes financiamientos de franquicias, mejoras de arrendamiento, todo tipo de cosas.

Shawn Hessinger : ¿Cuáles son algunas de las principales razones por las que las personas se inclinan hacia los préstamos respaldados por la SBA?

Chris Hurn: Bueno, la primera es, como mencionamos antes, en tiempos económicos difíciles, tienden a ser una de las últimas opciones en pie. Pero la principal razón por la que las personas tienden a buscarlos, incluso en tiempos económicos buenos, es que tendrán un pago inicial mucho más bajo al hacer muchos de estos préstamos comerciales.

A menudo es la mitad, tal vez incluso un tercio de lo que verías en otros lugares. A menudo, también hay plazos de pago mucho más largos. Y eso es realmente importante desde el punto de vista del flujo de caja mensual. Entonces, en lugar de tener un plazo de tres o cinco años con los bancos ordinarios, es posible que tenga un plazo de diez años con ese préstamo de la SBA. O si está comprando bienes raíces en lugar de tener una amortización de 15 o incluso de 20 años, tendrá una situación de 25 años con un préstamo de la SBA.

Por lo tanto, hace una gran diferencia porque cuanto más largo sea el plazo de pago, obviamente, menor será el pago mensual, lo que significa que su flujo de efectivo es más positivo. Y esa es una gran diferencia para las pequeñas empresas en crecimiento.

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