2023年初頭の販売市場の回復
公開: 2023-04-26最新の BizBuySell インサイト レポートによると、2023 年第 1 四半期の中小企業の買収は、3 四半期連続で減少した後、前四半期から 4.8% 増加しました。 取引額は前年より 10% 低いままですが、販売価格の中央値は昨年より 1.4% 上昇し、前四半期より 11% 上昇しています。
現在の経済の不確実性の中で、中小企業の経営者のほぼ 3 分の 1 が撤退のタイムラインを早めています。 さらに、より高い取得コストにより、買い手はレバレッジを得ることができました。
ビジネスバイヤーはレバレッジを得る
金利の上昇により、買収のコストが高くなり、買い手は値下げ交渉を行い、企業価値に圧力をかけています。 2023 年の第 1 四半期に売却された事業の売却価格の中央値は、前年比わずか 1.4% 上昇しましたが、平均収益とキャッシュ フローの倍率は、それぞれ 5.7% と 3.9% 低下しました。
ビジネスブローカーの最近の調査によると、42% が市場は買い手に有利であると考えており、29% はバランスが取れていると考えており、17% は売り手に有利であると考えています。 金利は、これらのダイナミクスにおける重要な要素です。
BizBuySell の Small Business Survey によると、買い手の 38% が有利な価格で十分な価値を得ることができると感じており、売り手は後で弱体化するリスクを冒すよりも、交渉に前向きである可能性があります。
買い手への市場のシフトは、潜在的な買い手のキャッシュフロー数に影響を与える SBA および商業用不動産側の金利上昇によってさらに支えられています。 その結果、購入者の 42% は、高い資本コストが購入スケジュールを遅らせ、現金以外の購入者の機会を制限していると述べています。
事業主は撤退を加速
世界的なパンデミックと経済の混乱の両方により、事業主の 28% の撤退スケジュールが加速し、そのうちの 44% が退職を挙げ、30% が燃え尽き症候群を示し、21% が売却の理由として経済の不確実性を強調しています。
しかし、専門家は、2022 年の業績に基づいてより良い価格を予想しているため、さらに多くの売り手が市場に参入すると予想しています。 事業主は、インフレ、景気後退、金利の上昇、財務上の懸念、雇用の課題を、出口計画に影響を与えたマクロ経済要因として認識しています。
実際、調査対象の中小企業経営者の 40% 以上が、経済がすでに不況に陥っていると考えており、36% が今年は不況に陥ると考えており、状況が改善または悪化するのを待つのではなく、今すぐ撤退するよう多くの人に促しています。
事業主は、インフレは依然として困難であると述べています
インフレは減速し始めています。 3 月の消費者物価指数はわずか 5% 上昇し、2021 年 5 月以来の最小の前年比上昇となりました。
特にレストランは食品価格が前年比で 8.5% 上昇し、外食費は同期間に 8.8% 上昇したことに苦戦しています。消費者。
中小企業はまた、金利の上昇や有能な労働者の採用の難しさなどの課題に直面しています。 しかし、連邦準備制度理事会による 1 年にわたる利上げキャンペーンの後、インフレの緩和と労働市場の冷え込みの兆候が観察されています。 同様に、商品の価格は依然として上昇していますが、事業主のほぼ半数が、サプライ チェーンの問題が緩和されていると報告しています。
より価値の高い商取引が市場で長期にわたって行われる
2023 年の第 1 四半期に、100 万ドル以上で売却された企業のキャッシュ フローの中央値は 56 万 473 ドルで、平均で 211 日間市場に出ていました。 100万ドル以上。 市場での中央値である 211 日間は、前四半期からわずかに増加しており、これらの価値の高いビジネスの販売期間が 3 四半期連続で延びたことを示しています。
また、大規模なトランザクションのグループは、小規模なトランザクションよりも収益とキャッシュ フローの倍数が高かった。 これらのより価値の高い買収のほぼ半分はサービス業界で発生し、小売、製造、レストランのセクターがそれに続きます。
市場の見通し
中小企業市場は、インフレと金利の上昇により、今後 2 四半期にわたって継続的な課題に直面すると予想されます。 しかし、最近の活動は、市場が現在の経済状況に適応し始めていることを示唆しています。 専門家は、高金利が続くと予想しており、潜在的な景気後退によって利益と評価額が減少する前に、売り手は事業を売却するよう動機づけられるでしょう。
労働市場は幾分緩和すると予想されますが、企業を購入してそれに力を注ぐことは、今日の市場でプラスの利益を生み出すための数少ない安全な避難所の 1 つかもしれません。 代わりに、繁栄している、または一貫したビジネスを購入することは、場所によっては危険な可能性がある株式市場や不動産に投資するよりも安全なオプションです.
新たな機会に動機付けられたバイヤー
労働市場が軟化し、投資家が金利の上昇に順応するにつれて、買い手が新たな機会を求め続けているため、需要は引き続き旺盛であると予想されます。 一部の投資家は買収モードに焦点を移す可能性があり、2023 年を通じて購入者の活動がわずかに増加する可能性があります。
高金利は課題を提示していますが、購入者の 38% は依然として、手頃な価格で十分な価値を得ることができると考えています。 さらに、購入者の 45% は、企業の世界を離れて自分の将来をコントロールしたいと考えており、48% は安定した不況に強いビジネスを好みます。
多くのバイヤーは、現在の雇用に加えてビジネスを購入することで、収入の流れを多様化しようとしています。 状況が改善するのを待つのではなく、購入者の 30% は、ビジネスを引き継ぐ子供がいない、または興味のない子供がいる退職を検討しているビジネス オーナーなど、ユニークな機会を見つけることを期待しています。
利用可能なビジネスで市場を活性化すると予想されるベビーブーム世代の増加
高齢化する団塊の世代が傍観者から離れるにつれて、利用可能なビジネスの供給は年間を通じて増加すると予想されます。 多くの人にとって、これは買い手を見つけ、パンデミックを乗り切った後でも有利な価格を得る絶好の機会です。 ただし、資金の一部を負担することは、目標を達成するための最良の選択肢かもしれません。