2023년 초 매물 시장 반등
게시 됨: 2023-04-26최신 BizBuySell Insight 보고서에 따르면 2023년 1분기 소기업 인수가 3분기 연속 감소에 이어 전 분기 대비 4.8% 반등했습니다. 거래량은 전년도보다 10% 낮지만 중간 판매가는 전년도 대비 1.4% 상승하여 전분기 대비 11% 상승했습니다.
현재의 경제적 불확실성 속에서 소기업 소유자의 거의 1/3이 퇴출 일정을 앞당기고 있습니다. 또한 높은 인수 비용으로 인해 구매자에게 레버리지 이득이 발생했습니다.
비즈니스 구매자는 레버리지를 얻습니다.
금리 인상으로 인해 인수 비용이 더 많이 들게 되면서 구매자는 더 낮은 가격을 협상하고 비즈니스 가치에 압력을 가하게 되었습니다. 2023년 1분기 매각된 사업체의 중간 판매 가격은 전년 대비 1.4% 증가에 그쳤고, 평균 수익 및 현금 흐름 배수는 각각 5.7% 및 3.9% 감소했습니다.
비즈니스 중개인을 대상으로 한 최근 설문 조사에 따르면 42%는 시장이 구매자에게 유리하다고 믿고 29%는 균형이 맞다고 생각하며 17%는 판매자에게 유리하다고 생각합니다. 금리는 이러한 역학 관계의 핵심 요소입니다.
BizBuySell의 소기업 설문 조사에 따르면 구매자의 38%는 유리한 가격으로 좋은 가치를 얻을 수 있다고 생각하며 판매자는 나중에 더 약한 위치를 위험에 빠뜨리기보다는 협상할 의향이 더 클 수 있습니다.
구매자를 향한 시장 이동은 잠재적 구매자의 현금 흐름 수치에 영향을 미치는 SBA 및 상업용 부동산 측면의 금리 인상으로 더욱 뒷받침됩니다. 결과적으로 구매자의 42%는 높은 자본 비용으로 인해 구매 일정이 지연되어 비현금 구매자의 기회가 제한되었다고 말합니다.
출구를 가속화하는 사업주
전 세계적 유행병과 경제 혼란으로 인해 사업주 28%의 퇴사 일정이 빨라졌습니다. 이 중 44%는 은퇴를, 30%는 번아웃을, 21%는 경제적 불확실성을 판매 이유로 꼽았습니다.
그러나 전문가들은 2022년 실적을 바탕으로 더 나은 가격을 예상하고 있기 때문에 더 많은 판매자가 시장에 진입할 것으로 기대합니다. 사업주들은 인플레이션, 경기 침체, 금리 상승, 재정적 우려 및 고용 문제를 퇴출 계획에 영향을 미치는 거시 경제적 요인으로 식별합니다.
실제로 설문조사에 참여한 소규모 자영업자의 40% 이상이 경제가 이미 불황에 접어들었다고 믿고 있으며 36%는 올해 불황에 접어들 것이라고 생각하여 많은 사람들이 상황이 개선되거나 악화될 때까지 기다리기보다 지금 퇴출하도록 촉구하고 있습니다.
사업주들은 인플레이션이 여전히 도전적이라고 말합니다
인플레이션이 느려지기 시작했습니다. 3월 소비자 물가 지수는 2021년 5월 이후 가장 작은 연간 증가율인 5% 상승에 그쳤습니다. 그러나 소기업은 여전히 도전에 직면해 있으며 소유자의 73%가 인플레이션이 완화되지 않고 있다고 보고했습니다.
특히 외식업은 전년대비 식품가격이 8.5%, 외식비용은 같은 기간 8.8% 상승해 어려움을 겪고 있다. 소비자.
소기업은 또한 더 높은 이자율과 자격을 갖춘 직원을 고용하는 데 어려움을 겪는 문제에 직면해 있습니다. 그러나 연준의 1년에 걸친 금리 인상 캠페인 이후 인플레이션 완화 징후와 노동 시장 냉각이 관찰되었습니다. 마찬가지로, 상품 가격은 여전히 상승하고 있지만 거의 절반의 사업주들은 공급망 문제가 완화되고 있다고 보고합니다.
더 오랫동안 시장에서 더 높은 가치의 비즈니스 거래
2023년 1분기 동안 100만 달러 이상 판매된 기업의 중간 현금 흐름은 $560,473였으며 거래 규모가 더 작은 기업의 평균 현금 흐름은 각각 $125,348 및 176일에 비해 평균 211일이었습니다. 100만 달러 이상. 211일의 평균 시장 출시일은 이전 분기보다 약간 증가한 것이며, 이는 이러한 고부가가치 비즈니스의 판매 기간이 3분기 연속 길어진 것을 의미합니다.
더 큰 거래 그룹은 또한 더 작은 거래보다 수익 및 현금 흐름 배수가 더 높았습니다. 이러한 고부가가치 인수의 거의 절반은 서비스 산업에서 발생했으며 소매, 제조 및 레스토랑 부문이 그 뒤를 이었습니다.
시장 전망
소기업 시장은 인플레이션과 높은 이자율로 인해 향후 2분기 동안 지속적인 도전에 직면할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근의 활동은 시장이 현재의 경제 상황에 적응하기 시작했음을 시사합니다. 전문가들은 높은 금리가 계속될 것으로 예상하고 판매자는 잠재적인 경기 침체로 수익과 가치가 감소하기 전에 사업체를 매각할 동기가 부여될 것입니다.
노동 시장은 어느 정도 완화될 것으로 예상되지만 기업을 인수하고 노력하는 것은 오늘날 시장에서 긍정적인 수익을 창출할 수 있는 몇 안 되는 안전한 피난처 중 하나일 수 있습니다. 대신 번창하거나 일관된 사업체를 사는 것이 위치에 따라 위험할 수 있는 주식 시장이나 부동산에 투자하는 것보다 안전한 선택입니다.
떠오르는 기회에 동기를 부여받은 구매자
노동 시장이 완화되고 투자자들이 더 높은 이자율에 적응함에 따라 구매자들이 계속해서 새로운 기회를 모색함에 따라 수요는 여전히 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 일부 투자자는 인수 모드로 초점을 전환하여 2023년 내내 구매자 활동이 약간 증가할 수 있습니다.
높은 이자율이 문제를 야기했지만 구매자의 38%는 여전히 유리한 가격으로 좋은 가치를 얻을 수 있다고 믿고 있습니다. 또한 구매자의 45%는 기업 세계를 떠나 자신의 미래를 통제할 동기가 있는 반면 48%는 안정적이고 경기 침체에 강한 비즈니스를 선호합니다.
많은 구매자는 또한 현재 고용 외에 사업체를 구매하여 수입원을 다각화하려고 합니다. 구매자의 30%는 조건이 개선되기를 기다리기보다 사업을 물려받을 자녀가 없거나 관심이 없는 자녀가 있는 은퇴를 고려하는 사업주를 포함하여 독특한 기회를 찾을 것으로 기대합니다.
더 많은 베이비 붐 세대가 이용 가능한 비즈니스로 시장에 활력을 불어넣을 것으로 예상됨
고령화 베이비 붐 세대가 부업에서 물러남에 따라 가용 비즈니스의 공급은 연중 내내 증가할 것으로 예상됩니다. 많은 사람들에게 이것은 구매자를 찾고 대유행을 겪은 후에도 여전히 유리한 가격을 받을 수 있는 기회의 창입니다. 그러나 자금 조달의 일부를 수행하는 것이 목표를 달성하는 최선의 선택일 수 있습니다.