Como as taxas de juros federais estão afetando os empréstimos para pequenas empresas

Recentemente, o Comitê Federal de Mercado Aberto aumentou as taxas de juros em 75 pontos base. A decisão pode ter um enorme impacto sobre aqueles que solicitam empréstimos para pequenas empresas.

Chris Hurn, fundador e CEO da Fountainhead Commercial Capital, retorna ao programa para falar sobre o que isso pode significar para os empréstimos para pequenas empresas.

Confira a transcrição editada deste último episódio do Small Biz em :15. Assista ao show completo acima e confira nosso player SoundCloud abaixo para ouvir lá.

Mudança nas taxas de juros de empréstimos para pequenas empresas

Shawn Hessinger: Deixe-me começar perguntando o que mudou com as taxas de juros de empréstimos para pequenas empresas nas últimas semanas e por quê?

Chris Hurn: O Federal Reserve aumentou suas taxas overnight novamente em 75 pontos base. Então, subiu consideravelmente desde seis meses atrás. E a razão pela qual isso é importante é que eles são os líderes de todos os outros índices que determinam as taxas de juros, sejam eles consumidores, empresas ou outros.

Então, tudo meio que está alinhado com o que o Fed faz. Por exemplo, vimos os rendimentos do Tesouro subirem... vimos o SOFR, que agora é o novo índice de taxa de juros LIBOR... muitos empréstimos comerciais são precificados com base nisso. E, obviamente, os principais índices do Wall Street Journal também caem na linha e aumentam exatamente quando o Fed Reserve aumenta. E tudo isso significa que os custos dos empréstimos estão aumentando consideravelmente.

Shawn Hessinger: Como isso afeta especificamente os empréstimos para pequenas empresas?

Chris Hurn: Bem, a maioria dos empréstimos para pequenas empresas, ou pelo menos empréstimos para a Administração de Pequenas Empresas, são baseados no Prime. E assim o Prime passou de três e um quarto para seis em um trimestre em cerca de seis meses já este ano. Portanto, esse é um movimento de 300 pontos básicos – 3% foram adicionados aos custos de empréstimo de um empréstimo típico da SBA.

Então, ele subiu consideravelmente e quase dobrou nesse período. E enquanto a maioria dos empresários provavelmente pode lidar com isso um pouco, principalmente porque você também teve esse efeito cascata de inflação de empresários aumentando seus preços de seus produtos e serviços, a questão será um equilíbrio delicado.

E quanto mais altas as taxas de juros, maior a probabilidade de inadimplência, o que realmente causa problemas para o pequeno empresário em termos de conseguir cumprir suas obrigações mensais de dívida.

Não espere para ver suas opções de financiamento

Shawn Hessinger: Para quem está assistindo ao programa, qual seria seu principal conselho?

Chris Hurn: A maior coisa que sempre digo aos donos de pequenas empresas é que não esperem para ver isso quando for tarde demais. Existem muitas opções de financiamento diferentes para o proprietário de uma pequena empresa típica.

Nem todo mundo tem um empréstimo bancário, nem todo mundo tem um empréstimo SBA. Algumas pessoas levam em consideração os recebíveis, algumas pessoas têm adiantamentos rígidos em dinheiro, algumas pessoas têm empréstimos em dinheiro vivo, mas qualquer coisa que esteja acima dos preços convencionais - então qualquer um desses três últimos deve ser coisas que um proprietário de pequena empresa típica olha para refinanciar agora ... mesmo que as taxas estejam subindo, você sentirá isso muito mais com essas opções de preços mais altos.

Então, se você puder dar uma olhada no refinanciamento de suas taxas de juros, você sabe que talvez seja mais alto do que alguns deles. Mas você provavelmente também será capaz de reduzir seus custos efetivos de empréstimos. E você estará reamortizando a dívida também, o que significa que seu pagamento mensal deve cair. E isso é algo que realmente ajudará o fluxo de caixa mensal de um típico proprietário de uma pequena empresa.

A outra coisa que eu gostaria de dizer a você, Shawn, é que momentos como esses são quando muitas das opções de empréstimos convencionais ficam de lado; os bancos, as cooperativas de crédito, eles ficam muito nervosos quando a economia está desacelerando, que é claramente o que o Fed está tentando fazer aqui – porque ao desacelerar a economia, ele reduzirá a inflação.

Shawn Hessinger: Como as taxas de juros se relacionam diretamente com os empréstimos para pequenas empresas? Como isso afeta o tipo de empréstimo que você recebe? Que tipo de empréstimo você deve procurar para esse tipo de impacto?

Chris Hurn: Isso afeta principalmente diretamente em termos de preços. Todo empréstimo comercial normalmente será precificado em um índice de taxa de juros, como Prime ou SOFR ou, você sabe, rendimentos do Tesouro de cinco anos ou algo assim, mais um spread.

E é assim que você chega às taxas de juros efetivas que o mutuário está pagando. Então, como você pode ver, toda vez que você está aumentando os índices, mesmo que você não esteja alterando o spread sobre esses índices, você terá custos de empréstimos mais altos.

Shawn Hessinger: Você espera que o aumento das taxas de juros tenha um grande impacto no número de empréstimos aprovados para pequenas empresas ou no número que é solicitado?

Chris Hurn: Eu não acho que haja uma diminuição na demanda ainda. Obviamente, haverá se o Fed continuar avançando nesse aumento agressivo em um ritmo de alta de juros. Mas acho que ainda não chegamos lá.

E mesmo em tempos de crescimento econômico mais lento, você sempre tem demanda por alguns empréstimos da comunidade empresarial, francamente, onde somos uma economia. Você sabe, o mundo inteiro é construído com crédito. Então isso não vai embora tão cedo. Mas as fontes desse crédito são o que vai mudar.

Assim, o número de empresas que podem ser aprovadas para um empréstimo de fontes tradicionais diminuirá porque muitas dessas pessoas sobre as quais eu estava falando antes, os credores tradicionais, como bancos e cooperativas de crédito, tendem a restringir o que querem ou não t aprovar durante momentos como estes. E é também por isso que alguns desses empresários acabam sendo desviados para os credores da SBA como nós, porque ainda tendemos a ser bastante agressivos durante esses tempos.

Você sabe, a SBA fornece uma garantia do governo ou pensa nisso como um seguro sobre os empréstimos comerciais que fazemos. Portanto, temos uma caixa de crédito mais ampla do que podemos aprovar ou não aprovar. E novamente, estou fazendo algumas generalizações aqui porque a verdade é que alguns dos credores SBA mais ativos são bancos e eles têm um departamento SBA.

Mas como um credor SBA não bancário, há relativamente poucos de nós. Tendemos a operar com base na intenção da SBA. Portanto, não estamos fazendo empréstimos comerciais convencionais tradicionais. Não temos nada além de nossa política de crédito SBA para nos fornecer nossas diretrizes sobre quais créditos aprovar ou não. Você verá um movimento em direção aos credores da SBA, com certeza.

Vantagens dos empréstimos garantidos pela SBA

Shawn Hessinger: Talvez devêssemos explicar novamente quando falamos sobre empréstimos garantidos pela SBA, o que eles são e talvez por que eles têm uma vantagem.

Chris Hurn: Então, a maior vantagem é que pode ser uma das poucas opções disponíveis a uma taxa de juros razoável. Você sabe, você ainda tem aquelas outras opções que mencionei anteriormente, empréstimos em dinheiro vivo e adiantamentos de dinheiro emergentes, contas a receber de fábrica, cartões de crédito comerciais; todos os tipos de coisas são muito mais caros do que o que você obtém para um empréstimo da SBA. Então é isso que ocorre.

Quero dizer, os empréstimos da SBA tendem a ser para todos os tipos de usos de recursos, muito mais amplos do que, eu diria, empréstimos tradicionais comuns. Portanto, o programa de destaque da SBA é o SBA7A, e eles são esse programa. Você pode fazer praticamente qualquer finalidade de empréstimo comercial, o que significa que pode comprar outro negócio.

As aquisições de negócios geralmente são financiadas com um empréstimo SBA7A, de até US$ 5 milhões. Você pode fazer a consolidação de dívidas de negócios que eu estava falando anteriormente, você pode obter capital de giro e comprar um parceiro e obter financiamento de equipamentos, financiamento imobiliário comercial se estiver ocupado pelo proprietário ou operado para o negócio - apenas um variedade de diferentes financiamentos de franquia, melhorias em arrendamentos, todo tipo de coisas.

Shawn Hessinger : Quais são algumas das principais razões pelas quais as pessoas gravitam em direção a empréstimos garantidos pela SBA?

Chris Hurn: Bem, a primeira é, como falamos antes, em tempos econômicos difíceis, eles tendem a ser uma das últimas opções de pé. Mas a maior razão pela qual as pessoas tendem a procurá-los, mesmo em tempos econômicos bons, é que eles terão um adiantamento muito menor ao fazer muitos desses empréstimos comerciais.

Muitas vezes é metade, talvez até um terço do que você veria em outros lugares. Muitas vezes, há prazos de reembolso muito mais longos também. E isso é muito importante do ponto de vista do fluxo de caixa mensal. Então, em vez de ter um prazo de três ou cinco anos com bancos comuns, você pode ter um prazo de dez anos com esse empréstimo da SBA. Ou se você está comprando imóveis em vez de ter uma amortização de 15 ou talvez até 20 anos, você terá uma situação de 25 anos com um empréstimo da SBA.

Então, faz uma grande diferença porque quanto maior o prazo de pagamento, obviamente, menor a mensalidade, ou seja, mais positivo é o seu fluxo de caixa. E essa é uma grande diferença para uma pequena empresa em crescimento.

Receba as últimas manchetes do Small Business Trends. Siga-nos no Google Notícias.