Как федеральные процентные ставки влияют на кредиты для малого бизнеса

Недавно Федеральный комитет по открытым рынкам повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов. Решение может иметь огромное влияние на тех, кто обращается за кредитами для малого бизнеса.

Крис Херн, основатель и генеральный директор Fountainhead Commercial Capital, возвращается к программе, чтобы рассказать о том, что это может означать для кредитования малого бизнеса.

Посмотрите отредактированную стенограмму этого последнего эпизода Small Biz в :15. Посмотрите полное шоу выше и проверьте наш проигрыватель SoundCloud ниже, чтобы послушать его.

Изменение процентных ставок по кредитам для малого бизнеса

Шон Хессинджер: Позвольте мне начать с вопроса, что изменилось в процентных ставках по кредитам для малого бизнеса за последние пару недель и почему?

Крис Херн: Федеральная резервная система снова повысила ставки овернайт на 75 базисных пунктов. Таким образом, он значительно вырос даже с шести месяцев назад. И причина, по которой это важно, заключается в том, что они задают тон всем другим индексам, которые определяют процентные ставки, будь то потребительские, деловые или иные.

Итак, все как бы соответствует тому, что делает ФРС. Например, мы видели рост доходности казначейских облигаций… мы видели SOFR, который теперь является новым индексом процентной ставки LIBOR… многие бизнес-кредиты рассчитываются исходя из этого. И, очевидно, основные индексы The Wall Street Journal также находятся в одном ряду и растут ровно тогда, когда увеличивается резерв ФРС. И все это означает, что стоимость заимствований значительно возрастает.

Шон Хессинджер: Как это конкретно влияет на кредитование малого бизнеса?

Крис Херн: Ну, большинство кредитов для малого бизнеса или, по крайней мере, кредитов для малого бизнеса, основанных на Prime. Таким образом, Prime уже в этом году за шесть месяцев увеличился с трех с четвертью до шести в квартал. Таким образом, это движение на 300 базисных пунктов — 3% было добавлено к стоимости заимствования типичного кредита SBA.

Таким образом, он значительно вырос и почти удвоился за этот период времени. И хотя большинство владельцев бизнеса, вероятно, могут немного справиться с этим, особенно потому, что у вас также был волновой эффект инфляции от владельцев бизнеса, повышающих цены на свои продукты и услуги, проблема будет заключаться в хрупком балансе.

И чем выше процентные ставки, тем больше вероятность дефолта, что действительно создает проблемы для владельца малого бизнеса с точки зрения возможности выполнять свои ежемесячные долговые обязательства.

Не ждите, чтобы посмотреть на ваши варианты финансирования

Шон Хессинджер: Какой главный совет вы могли бы дать тем, кто смотрит сериал?

Крис Хёрн: Самое важное, что я всегда говорю владельцам малого бизнеса, — не ждать и не смотреть на это, когда уже слишком поздно. Для типичного владельца малого бизнеса существует множество различных вариантов финансирования.

Не у всех есть банковский кредит, не у всех есть кредит SBA. Некоторые люди учитывают дебиторскую задолженность, у некоторых есть твердые денежные авансы, у некоторых есть ссуды в твердых деньгах, но все, что выходит за рамки обычных цен, поэтому любой из этих последних трех должен быть вещами, которые типичный владелец малого бизнеса сейчас рассматривает для рефинансирования… даже несмотря на то, что ставки растут, вы почувствуете это гораздо сильнее с более дорогими вариантами.

Итак, если вы можете взглянуть на рефинансирование ваших процентных ставок, вы знаете, что, возможно, они будут выше, чем некоторые из них. Но вы также, вероятно, сможете снизить свои эффективные затраты по займам. И вы также будете амортизировать долг, а это значит, что ваш ежемесячный платеж должен уменьшиться. И это то, что действительно поможет ежемесячному денежному потоку для типичного владельца малого бизнеса.

Еще одна вещь, которую я хотел бы сказать вам, Шон, это то, что в такие времена многие традиционные варианты кредитования как бы уходят на второй план; банки, кредитные союзы, они очень нервничают, когда экономика замедляется, что, очевидно, и пытается здесь сделать ФРС, потому что замедление экономики снизит инфляцию.

Шон Хессинджер: Как процентные ставки напрямую связаны с кредитованием малого бизнеса? Как это влияет на то, какой кредит вы получите? Какой кредит вы должны искать такого рода воздействия?

Крис Херн: В основном это напрямую влияет на ценообразование. Каждый бизнес-кредит, как правило, будет оцениваться по индексу процентной ставки, такому как Prime или SOFR, или, вы знаете, доходность пятилетних казначейских облигаций или что-то в этом роде, плюс спред.

И вот как вы получаете эффективные процентные ставки, которые платит заемщик. Так что, как вы понимаете, каждый раз, когда вы увеличиваете индексы, даже если вы не меняете спред по этим индексам, у вас будут более высокие затраты по займам.

Шон Хессинджер: Ожидаете ли вы, что повышение процентных ставок сильно повлияет на количество одобренных кредитов для малого бизнеса или даже на количество поданных заявок?

Крис Хёрн: Я не думаю, что спрос упал. Очевидно, что будет, если ФРС продолжит агрессивное увеличение темпов повышения ставок. Но я не думаю, что мы еще совсем там.

И даже во времена более медленного экономического роста у вас всегда есть спрос на некоторые займы от бизнес-сообщества, честно говоря, где мы являемся экономикой. Знаете, весь мир построен на кредитах. Так что это не исчезнет в ближайшее время. Но источники для этого кредита, что собирается измениться.

Таким образом, количество предприятий, которые могут получить одобрение на получение кредита из традиционных источников, сократится, потому что многие из тех, о которых я говорил ранее, традиционные кредиторы, такие как банки и кредитные союзы, склонны ужесточать то, что они хотят или выигрывают. не одобряю в такие времена. И именно поэтому некоторые из этих владельцев бизнеса в конечном итоге перенаправляются к кредиторам SBA, таким как мы, потому что мы все еще склонны быть довольно агрессивными в эти времена.

Вы знаете, что SBA предоставляет государственную гарантию, или вы можете думать об этом как о страховке коммерческих кредитов, которые мы даем. Таким образом, у нас есть более широкий список того, что мы можем одобрить или не одобрить. И опять же, здесь я делаю некоторые обобщения, потому что правда в том, что одними из самых активных кредиторов SBA являются банки, и у них есть отдел SBA.

Но нас, как небанковских кредиторов SBA, относительно немного. Мы склонны действовать, основываясь на намерении SBA. Таким образом, мы не делаем традиционные обычные коммерческие кредиты. У нас нет ничего, кроме нашей кредитной политики SBA, которая дает нам рекомендации о том, какие кредиты одобрять, а какие нет. Вы наверняка увидите движение в сторону кредиторов SBA.

Преимущества кредитов, обеспеченных SBA

Шон Хессинджер: Может быть, нам следует еще раз объяснить, когда мы говорим о кредитах, обеспеченных SBA, что они из себя представляют и, возможно, почему у них есть преимущество.

Крис Херн: Итак, самым большим преимуществом является то, что это может быть один из немногих вариантов, доступных вам по разумной процентной ставке. Вы знаете, у вас все еще есть те другие варианты, о которых я упоминал ранее, кредиты на твердые деньги и появляющиеся авансы наличными, заводская дебиторская задолженность, бизнес-кредитные карты; все виды вещей намного дороже, чем то, что вы получаете кредит SBA. Вот что происходит.

Я имею в виду, что кредитование SBA, как правило, предназначено для всех видов использования доходов, гораздо шире, чем, я бы сказал, обычное традиционное кредитование. Итак, основной программой SBA является SBA7A, и они являются этой программой. Вы можете сделать практически любую цель бизнес-кредита, то есть вы можете купить другой бизнес.

Приобретение бизнеса часто финансируется за счет кредита SBA7A на сумму до 5 миллионов долларов. Вы можете провести консолидацию долга бизнеса, о которой я говорил ранее, вы можете получить оборотный капитал, вы можете выкупить партнера, и вы можете получить финансирование оборудования, финансирование коммерческой недвижимости, если она занята владельцем или эксплуатируется для бизнеса - просто различные виды финансирования франшизы, улучшения арендованного имущества и многое другое.

Шон Хессинджер : Каковы основные причины, по которым люди тяготеют к кредитам, обеспеченным SBA?

Крис Херн: Ну, во-первых, как мы говорили ранее, в трудные экономические времена они, как правило, являются одним из последних вариантов. Но самая большая причина, по которой люди склонны искать их, даже в хорошие экономические времена, заключается в том, что у них будет гораздо меньший первоначальный взнос при предоставлении большого количества этих бизнес-кредитов.

Часто это половина, а то и треть того, что вы могли бы увидеть в другом месте. Часто бывают и гораздо более длительные сроки погашения. И это действительно важно с точки зрения ежемесячного денежного потока. Таким образом, вместо трех- или пятилетнего срока в обычных банках у вас может быть десятилетний срок с этим кредитом SBA. Или, если вы покупаете недвижимость вместо 15 или даже 20-летней амортизации, у вас будет 25-летняя ситуация с кредитом SBA.

Таким образом, это имеет большое значение, потому что, очевидно, чем дольше срок погашения, тем ниже ежемесячный платеж, а это означает, что более позитивен ваш денежный поток. И это большая разница для растущего малого бизнеса.

Получите последние заголовки из журнала «Тенденции малого бизнеса». Следите за нами в Новостях Google.