聯邦利率如何影響小企業貸款

已發表: 2022-10-12

最近，聯邦公開市場委員會將利率提高了 75 個基點。該決定可能會對申請小企業貸款的人產生巨大影響。

Fountainhead Commercial Capital 的創始人兼首席執行官克里斯·赫恩 (Chris Hurn) 回到該計劃，討論這對小企業貸款可能意味著什麼。

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小企業貸款利率變化

Shawn Hessinger：讓我首先問一下過去幾周小企業貸款利率發生了什麼變化，為什麼？

Chris Hurn：美聯儲再次將隔夜利率提高了 75 個基點。 因此，自六個月前以來，它已經大幅上漲。 重要的原因是它們是所有其他決定利率的指數的標杆，無論是消費者、企業還是其他方面。

因此，一切都與美聯儲的做法一致。例如，我們看到美國國債收益率上升……我們看到了 SOFR，它現在是新的 LIBOR 利率指數……很多商業貸款的定價都以此為基礎。很明顯，華爾街日報的主要指數也隨著美聯儲增加而下降。所有這一切都意味著借貸成本正在大幅上升。

Shawn Hessinger：這對小企業貸款有何影響？

Chris Hurn：嗯，大多數小企業貸款，或者至少是小企業管理局貸款，都是基於 Prime 的。 因此，在今年大約六個月的時間裡，Prime 已經從三個又一個季度增加到一個季度六個。 所以這是一個 300 個基點的變動——典型 SBA 貸款的借貸成本增加了 3%。

因此，它在那個時間範圍內大幅上漲，幾乎翻了一番。雖然大多數企業主可能會稍微處理一下，特別是因為企業主的通貨膨脹也會增加其產品和服務價格的連鎖反應，但問題將是一個微妙的平衡。

而且利率越高，違約的可能性就越大，這確實給小企業主在履行每月債務義務方面帶來了麻煩。

Shawn Hessinger：對於任何觀看該節目的人，您的主要建議是什麼？

克里斯赫恩：我總是對小企業主說的最重要的事情是，當為時已晚時，不要等著看這個。 對於典型的小企業主來說，有很多不同的融資選擇。

不是每個人都有銀行貸款，也不是每個人都有 SBA 貸款。有些人考慮應收賬款，有些人有剛性現金墊款，有些人有硬通貨貸款，但任何高於傳統定價的東西——所以後三者中的任何一個都應該是典型的小企業主現在考慮再融資的東西……即使利率在上漲，但對於那些價格更高的期權，您會更加感受到這一點。

所以，如果你可以看看再融資你的利率，你知道它可能會比其中一些更高。但您也可能能夠降低您的有效借貸成本。而且您還將重新攤銷債務，這意味著您的每月付款應該減少。這將真正有助於典型小企業主的每月現金流量。

肖恩，我要告訴你的另一件事是，在這樣的時代，許多傳統的貸款選擇都處於觀望狀態。銀行、信用合作社，當經濟放緩時他們會非常緊張，這顯然是美聯儲在這裡試圖做的——因為在放緩經濟的同時，它會降低通貨膨脹。

Shawn Hessinger：利率如何與小企業貸款直接相關？ 這對你獲得什麼樣的貸款有什麼影響？ 你應該尋找什麼樣的貸款來獲得這種影響？

Chris Hurn：它主要直接影響定價。 每筆商業貸款通常都會根據利率指數定價，例如 Prime 或 SOFR，或者，你知道的，五年期國債收益率或類似的東西，加上利差。

這就是您獲得借款人支付的有效利率的方式。因此，正如您所知，任何時候您增加指數，即使您不改變這些指數的利差，您也會有更高的借貸成本。

Shawn Hessinger：您認為利率的提高會對批准的小企業貸款數量或什至申請的數量產生重大影響嗎？

Chris Hurn：我認為需求還沒有減少。 顯然，如果美聯儲繼續推進這種激進的加息步伐，將會有。 但我認為我們還沒有完全做到這一點。

坦率地說，即使在經濟增長放緩的時期，你也總是需要從商界借一些錢，坦率地說，我們所在的經濟體。你知道，整個地球都是建立在信用之上的。所以這不會很快消失。但該信用的來源將發生變化。

因此，可以從傳統來源獲得貸款批准的企業數量將會減少，因為我之前談到的很多人，傳統的貸方，如銀行和信用合作社，往往會收緊他們將或將獲得的貸款。在這樣的時候批准。這也是為什麼這些企業主中的一些最終被轉移到像我們這樣的 SBA 貸方的原因，因為在這些時期我們仍然傾向於非常激進。

您知道，SBA 提供政府擔保，或者將其視為我們提供的商業貸款的保險。因此，對於我們可以批准或不批准的內容，我們有一個更廣泛的信用框。再說一次，這是我在這裡做一些概括，因為事情的真相是一些最活躍的 SBA 貸方是銀行，而且他們恰好有一個 SBA 部門。

但作為非銀行 SBA 貸方，我們中的人相對較少。我們傾向於根據 SBA 的意圖進行操作。因此，我們不提供傳統的傳統商業貸款。除了我們的 SBA 信用政策之外，我們沒有其他任何東西可以為我們提供關於批准或不批准哪些信用的指導方針。你肯定會看到向 SBA 貸方發展的趨勢。

Shawn Hessinger：當我們談論 SBA 支持的貸款時，也許我們應該再次解釋一下它們是什麼以及它們為什麼具有優勢。

克里斯赫恩：所以，最大的優勢是它可能是您可以以合理定價的利率獲得的少數選擇之一。 你知道，你還有我之前提到的其他選擇，硬通貨貸款和新興的現金墊款、工廠應收賬款、商業信用卡； 各種東西的價格都比您獲得 SBA 貸款的價格高得多。 所以這就是發生的事情。

我的意思是，SBA 貸款往往用於各種收益用途，比我想說的普通傳統貸款要廣泛得多。所以 SBA 的主要項目是 SBA7A，他們就是那個項目。您幾乎可以做任何商業貸款目的，這意味著您可以購買另一家企業。

企業收購通常通過 SBA7A 貸款融資，最高可達 500 萬美元。你可以進行我之前談到的商業債務合併，你可以獲得營運資金，你可以買下一個合作夥伴，你可以獲得設備融資，如果它是自住或為企業經營的商業房地產融資——只是一個各種不同的特許經營融資，租賃權改善，各種各樣的事情。

Shawn Hessinger ：人們傾向於 SBA 支持的貸款的主要原因有哪些？

克里斯赫恩：嗯，第一個是，正如我們之前談到的，在經濟困難時期，他們往往是最後的選擇之一。 但是，即使在經濟繁榮時期，人們也傾向於尋找他們的最大原因是，在進行大量此類商業貸款時，他們的首付會低得多。

通常它是你在其他地方看到的一半，甚至是三分之一。通常，還款期限也更長。從每月現金流的角度來看，這非常重要。因此，與普通銀行的三年或五年期限不同，您可能對 SBA 貸款有十年期限。或者，如果您購買房地產而不是 15 年甚至 20 年的攤銷，那麼您將有 25 年的 SBA 貸款情況。

所以，它有很大的不同，因為還款期限越長，顯然每月還款越低，這意味著你的現金流越正。這對於成長中的小企業來說是一個很大的不同。

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